Что такое дефолт простыми словами

Разное

Обычный дефолт

При обычном дефолте должник (государство или компания) официально признаёт свою неспособность исполнения долговых обязательств перед кредиторами по причине отсутствия денег. В этом случае на предприятии создают команду временных (кризисных) управляющих, основная задача которых – проанализировать и выработать стратегии дальнейших действий, например ликвидация предприятия, продажа его активов и выплаты кредиторам.

При признании неплатёжеспособности государства, решение принимается на международном уровне. В этом процессе активно участвуют кредиторы и международные финансовые организации (например, Международный валютный фонд).

Обычный дефолт бывает двух типов:

  • перекрёстный. Отличается последовательностью просрочек обязательств по долгу;
  • суверенный. Государство не в состоянии больше выполнять ни внутренние, ни внешние долговые обязательства.

Причины дефолта

Разобравшись с тем, что такое дефолт, нужно понять его причины и возможные последствия.

Что такое дефолт простыми словами

Как правило, дефолт страны наступает в результате сразу нескольких факторов. Основные из них:

  • снижение доходов или рост расходов государственного бюджета;
  • кризис — как внутренний, так и в странах-партнерах;
  • общая мировая нестабильность;
  • смена правления;
  • общая политическая, социальная и экономическая нестабильность;
  • медленное развитие экономики или его отсутствие;
  • проблемные взаимоотношения на международном уровне.

Объявление в стране дефолтного состояния грозит следующим:

  • пропадет вера не только в эффективность правительства, но и в банковско-экономический сектор в целом;
  • очень вероятно, что цены на продукты и услуги будут очень быстро расти, как и темпы инфляции;
  • возникнет девальвация (национальная валюта потеряет свою цену по отношению к международным);
  • снизится уровень жизни населения (в том числе, и из-за сокращения возможности государства платить пенсии, зарплаты бюджетникам и социальные пособия);
  • будет расти и накапливаться недовольство;
  • напряженность может вылиться в забастовки или беспорядки;
  • население может потребовать смену власти или режима;
  • другие страны будут избегать финансовых и экономических контрактов, новые кредиты государству станут недоступны;
  • «внутренние» инвесторы не будут готовы вкладывать в дефолтную экономику, что приведет к оттоку капитала.

Все перечисленное приведет к тому, что долг будет только расти, а на помощь (как на международном рынке, так и внутреннюю) рассчитывать будет нельзя.

Экономисты говорят о 2 возможных способах выхода из ситуации:

  • предоставление стране внешней финансовой помощи в виде, например, нового кредита;
  • реструктуризация задолженности (возможна по договоренности с кредиторами).

Из-за недоверия к «проблемной» экономике оба варианта затруднительны. Тем не менее вариант получать оплату по задолженности, например, частями более привлекателен для кредитора, чем полный отказ властей погашать свои обязательства.

Высвобожденные денежные средства Правительство может направить на частичное удовлетворение своих внутренних долгов (по зарплатам, пенсиям и пособиям), а также на развитие различных экономических сфер.

Постепенный рост экономики приведет к увеличению поступлений в бюджет, а значит государство сможет ускорить погашение внешнего долга, постепенно выходя из дефолтного состояния.

Восстановление экономики может дать возможность рассчитывать на получение финансовой помощи от других государств.

Главная причина дефолта заключается в несбалансированности дохода и расхода должника. Основные причины, которые приводят к неплатёжеспособности предприятия:

  1. Резко растёт конкуренция в области деятельности предприятия.
  2. Непродуманность и рискованность политики руководителей компании при получении кредитов. Не рассчитываются возможные риски по неуплате кредитной задолженности.
  3. Растёт просроченная и безнадёжная дебиторская задолженность.
  4. Нестабильные валютные курсы, которые могут привести к резкому росту стоимости импортного сырья или оборудования, необходимого для производственной деятельности.
  5. Происходят перебои поставок сырья, из-за чего предприятие не может вовремя произвести и реализовать продукцию, чтобы получить доход и выплатить денежные средства кредиторам и инвесторам.

Дефолт государства могут вызвать следующие причины:

  • непродуманность экономической стратегии, результатом чего становится кризис в экономике, который приводит к несбалансированному государственному бюджету;
  • несбалансированность политики, наращивание внешнего и внутреннего долга;
  • резко снижается доходная база бюджета, и растут бюджетные расходы. На пополнение государственного бюджета отрицательное влияние оказывают высокие ставки налогов и теневая экономика. В условиях снижения прибыли государство вынужденно компенсирует недостаток средств кредитами, взятыми у международных кредитных организаций, что подразумевает увеличение внешнего долга;
  • кризис в экономике, вызванный внешнеполитическими причинами;
  • резкое изменение внутреннего политического курса, которое сопровождает сознательный отказ выплачивать долги. Такая ситуация может сильно повлиять на государственную экономику, привести к регрессу, который стремительно сокращает поступления в казну;
  • форс-мажорные и непредвиденные ситуации. Военные действия внутри государства, кризис мировой экономики и другие обстоятельства, которые невозможно спрогнозировать, часто приводят к дефолту или полному банкротству страны.

Суверенный дефолт — это отказ государства от выплат по внутренним и внешним долгам, одно из ярчайших проявлений кризиса государственных финансов. Он отражает упадок экономики.

Почему происходят государственные дефолты? Внешние и внутренние займы — универсальный способ покрыть дефицит бюджета. Но правительство, в отличие от частного лица или фирмы, всегда испытывает соблазн отказаться от уплаты долга. Ведь у независимой страны есть суверенитет, и никто не может ее за это наказать.

Поэтому иногда государства прибегают к дефолту по экономическим или политическим причинам — когда не могут или не хотят возвращать долги. Например, после революции 1917 года Советская Россия отказалась платить по долгам царского и Временного правительства, и принудить ее к этому было невозможно.

От частого применения дефолта спасает то, что государство не хочет терять доверие кредиторов, ведь в следующий раз получить деньги в долг будет проблематично.

Тем не менее, суверенные дефолты происходят не так уж редко. В конце XX века сразу 12 стран объявляли дефолты — одной из них была Россия.

Рассмотрим фундаментальные причины дефолтов в разных государствах, в т.ч. и в России. Давайте разбираться, что приводит к такому огромному экономическому кризису.

1 причина дефолта: затяжной экономический кризис. Это когда страна сама себя загнала в такую ситуацию, где невозможно рассчитаться по долговым обязательствам.

2 причина дефолта: бездарное управление капиталом. Дефолт чаще всего возникает из-за неправильного использования кредитов. К примеру, государству выдали кредит на стабилизацию экономической ситуации; нужно «закинуть» деньги в производство, в реальный сектор и за счет налогов в долгосрочной перспективе получить прибыль.

3 причина дефолта: воровство и распил государственных денег. Этим грешат практически все правительства стран, которые бывали в дефолте. Вместо того, чтобы использовать кредитные деньги для стимулирования, их просто переливают через организации, подконтрольные частным лицам.

Фактически, чаще всего причиной дефолта является бездарное управление и воровство государственных денег. Вместо того, чтобы развивать экономику страны, деятели, приближенные к Правительству, решают распилить деньги, предварительно сказав о том, что они банкроты.

Вид Простой дефолт Технический дефолт
Определение Его также именуют банкротством, т.е. должник официально признал факт невыполнения долговых обязательств по причине отсутствия денежных средств. По-другому его называют временным. Этот вид дефолта может наступать всякий раз, когда должник не выполняет условия договора. Причем причиной задержки выплат являются какие-либо технические причины, например задержка заработной платы, сбой программного обеспечения и т.д.
Способы выхода из ситуации Физические лица обращаются за помощью к юристам, которые в судебном порядке подтверждают факт банкротства. Далее происходит списание долгов согласно законодательству;

Для компаний назначается группа лиц, которые решают вопросы по продаже имущества и активов. По результатам проделанной работы устанавливается очередность погашения долгов;

В масштабах государства задачи решаются на глобальном уровне. Участие могут принимать как другие государства, так и международные
организации, в том числе и Мировой Валютный Фонд.

Последствия такого дефолта можно назвать наименьшими. Обычно они просто и легко решаются вместе с устранением причины, повлекшей его появление. В случаях если продолжительное время наблюдается технический дефолт, то кредитор имеет право обратиться к законодательству и потребовать выполнение обязательств в судебном порядке.
Примечание Различают так же суверенный и перекрестный дефолт. В случае с суверенным дефолтом страна не может выполнить свои обязательства, как по внешним, так и по внутренним долгам. Смысл перекрестного дефолта заключается в том, что не возможность оплаты долга по одной операции влечет за собой несоблюдение других обязательств. Если временная финансовая несостоятельность возникает несколько раз, например, два – три раза в полгода, то такое обстоятельство негативно отражается на кредитной истории заемщика.

Что такое дефолт простыми словами

Естественно, что в дефолте, каким бы он не являлся, нет ничего хорошего. Он обязательно негативно отразится не только на дальнейших партнерских отношениях, но и на судьбе каждого гражданина.

Причина дефолта Описание
Компания или государство вело неправильную экономическую политику, повлекшую несбалансированность бюджета; Несбалансированность бюджета может произойти, например, если ожидались большие доходы, либо резко возросли расходы. В итоге было потрачено больше, чем было получено, и как следствие денег на погашение долгов может не оказаться.
Наблюдается снижение доходов; Если рассматривать в масштабах целого государства, то снижение доходов может происходить из-за того, что в бюджет не поступают денежные средства в виде, например налогов от юридических и физических лиц, либо упали цены на экспортируемые товары. Компании же могут недополучить прибыль, из-за увеличения конкуренции, либо снижения спроса на производимые ими товары и услуги.
В стране или в мире произошел экономический кризис; Экономический кризис приводит к тому, что наблюдается спад производства, реальные доходы населения начинают падать. В стране может начаться отток капитала, что только усугубит положение, как отдельных организаций, так и целой страны.
Смена политического режима. В результате такой ситуации к власти приходят новые политики, которые могут отказаться от обязательств прежнего руководства. В результате многие экономически связи могут быть нарушены, что приведет к дефолту, как на внешнем, так и на внутреннем уровне.

Технический дефолт

Технический дефолт вызывает наименьшие негативные последствия и может возникнуть каждый раз, когда происходит нарушение какого-либо пункта кредитного договора. В большинстве случаев это нарушение срока выплаты. К примеру, человек взял кредит, но не может своевременно его погасить, так как неожиданно задержали зарплату. Уже в ближайшее время подобная ситуация может полностью разрешиться.

Еще по теме  Права и обязанности вкладчика товарищества на вере

Технический дефолт предприятия-заёмщика может быть автоматическим, если какой-либо показатель вышел за пределы, установленные соглашением. При этом должник продолжает выплачивать задолженность. Но пункт соглашения не соблюдён и возникают не фундаментальные, а технические трудности по выполнению взятых обязательств.

Объявление технического дефолта может быть вызвано ошибками технического свойства: представлен неполный пакет документов, не уплачиваются начисленные проценты или произошёл сбой платёжной системы. Последствия таких ситуаций могут быстро нивелироваться. При неуплате процентов в течение длительного времени кредитор вправе обратиться к законодательству, выяснить причины невыплаты задолженности и требовать, чтобы заёмщик выполнил все свои долговые обязательства.

Не менее часто встречается и данная форма дефолта, которая подразумевает временные затруднения заемщика/плательщика/эмитента в плане соблюдения своих финансовых обязательств. При техническом дефолте компания или физическое лицо сталкивается с обстоятельствами, мешающими своевременно исполнить обязательство. При этом данные обстоятельства не должны зависеть от воли плательщика.

Классический пример технического дефолта: компания должна 1-го числа расплатиться с банком по займу, оформленному некоторое время назад. Компания-плательщик при этом ожидает поступление средств от своего контрагента, который, в свою очередь, должен перевести средства до наступления крайнего срока платежа по займу.

  • Наличие резервов на погашение обязательств.
  • Согласование с кредитором переноса сроков оплаты.
  • Подпадание под штрафные санкции кредитора.
  • Сокращение суммы долга – по договоренности.
  • Возможный переход из технического дефолта в постоянный.

В последнее 20-25 лет именно технический дефолт считается самой часто встречающейся формой. Сложность здесь заключается в том, что данная форма может перерасти в простой дефолт, если обстоятельства, по которым клиент не платит, не разрешаться в ближайшее время. Если под технический дефолт подпадает государство, то в какой-то мере это помогает ему выйти из сложного положения.

Кредиторы соглашаются на снижение суммы задолженности, поэтому плательщик может удержать свою экономику от полного развала, направив освободившиеся средства в ее основные отрасли. Проникновение принципов равенства и свободы в хозяйственную сферу общества вызывает появление рыночной экономической системы, глубокой основой которой стал новый статус экономических субъектов.

Последствия дефолта

Неплатёжеспособность государства может вызвать следующие тяжёлые последствия:

  1. Снижение финансового рейтинга страны. Отказ от выплаты долгов оказывает отрицательное влияние на финансовую репутацию государства. Рынок кредитования полностью независим и никто не может заставить выдавать кредиты государству, отказавшемуся от погашения кредитных задолженностей. Без внешних финансовых вливаний государство может использовать лишь собственные ограниченные резервы.
  2. Снижение авторитета страны и национального бизнеса.
  3. Недоступность получения дешёвых кредитов с низкими ставками (для правительства и предприятий).
  4. Невозможность получения международной помощи и обесценивание резервов. Отток инвестиций вызывает обрушение финансовой системы страны и серьёзные проблемы в банковском секторе.
Позитивные Негативные
Повышается конкурентоспособность внутренних производителей и экономики на международных рынках Обесценивание национальной валюты
Полностью перестраивается экономика страны: функционирует на безопасном уровне и обеспечивается только собственными источниками финансирования Увеличение стоимости импортных товаров
При значительном уровне долгов деньги, которые раньше уходили из страны, направляются на решение внутренних проблем Снижение спроса и покупательной способности денег. Население страны беднеет и не может приобретать товары в том же объёме
Ликвидируются «дутые» экономические отрасли. Растёт роль реального производства Спад промышленного производства и сокращение рынка сбыта при увеличении расходов предприятий
Имеется возможность согласовать с кредиторами более выгодные условия Сокращение рабочих мест и снижение зарплаты вызывает обнищание населения и рост безработицы

О том, что такое дефолт, граждане России узнали в 1998 году, когда вследствие экономического кризиса российский рубль упал по отношению к доллару практически в четыре раза. Самым серьезным последствием дефолта именно для граждан государства считается девальвация, которая наступает при суверенном виде дефолта.

Под этим термином понимается обесценивание курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Одновременно с этим происходит повышение цен на товары потребления и услуги. Получается, что у людей попросту не хватает денег на приобретение элементарных благ, которыми они привыкли пользоваться в повседневной жизни.

В итоге страна впадает в глубокий экономический кризис с пустыми прилавками в магазинах и бюджетниками, которым нечем платить заработную плату. Не говоря уже о пенсионерах, которые вынуждены жить без государственной поддержки до тех пор, пока власти не придумают решение по выходу страны из положения дефолта.

Поэтому исследование рыночной экономической системы предусматривает всесторонний анализ форм частной собственности, экономических субъектов и институционной среды их взаимодействия. Именно частная собственность помогает большинству странам выйти из суверенного дефолта и оздоровить свою экономику.

Как уже ранее отмечалось, наступление дефолта негативно сказывается на судьбе каждого гражданина, предприятия либо государства.

Для отдельных физических лиц или компаний наступает снижение уровня доверия со стороны партнеров, частично или полностью рушится репутация. Если же все-таки с такими лицами заключатся когда-либо договора, то, несомненно, в них будут наблюдаться более жесткие условия. Однако это характерно только для технического дефолта.

Если же имеет место простой дефолт, то он повлечет за собой полное исчезновение юридического лица, либо его сильную реорганизацию. После таких обстоятельств снова вернуться в строй и заслужить доверие партнеров вряд ли удастся. Тем не менее, признание банкротства – это в некоторых случаях единственный законный способ выхода из сложившейся критической ситуации.

Что такое дефолт простыми словами

Несомненно, кризис отдельного физического либо юридического лица никак не отразиться на экономической ситуации в стране. В то время как дефолт целого государства имеет более значительные последствия.

Дефолт национальной экономики приводит к тому, что увеличивается внешний долг страны. Что касается внутреннего долга, то он так же неизбежно вырастет. Будут наблюдаться, например, задержки заработных плат, особенно это коснется тех профессий, которые финансируются из средств бюджета. Это врачи, учителя и т.д.

Неизбежно начнет происходить обвал национальной валюты именуемой девальвацией. Это обстоятельство повлечет за собой соответствующую ситуацию на валютных фондах и рынках. А стоимость акций некоторых крупных компаний может резко упасть, что приведёт к их разорению.

К сожалению, подобные ситуации не миф. История знает множество случаев, которые происходили не только в России, но и за рубежом. Невольно напрашивается вопрос какие меры должен принимать человек, организация либо правительство, для того чтобы предотвратить наступление таких ужасных событий?

Что необходимо предпринять, чтобы избежать дефолта

Понятно, что такое явление как дефолт не происходит внезапно. Ему предшествуют многие причины и обстоятельства.

Для того чтобы обычному гражданину избежать ситуаций при которых он не сможет отвечать по своим обязательствам нужно намного серьезно подходить к вопросу кредитования. Ведь в случае объявления дефолта можно не только стать банкротом, но и лишиться всего имущества.

Для начала нужно решить вопрос о необходимости вообще брать деньги в долг. Вполне вероятно, что можно, например, повременить с покупкой, подкопить нужную сумму и купить желаемую вещь.

Однако случаются и непредвиденные обстоятельства. Например, не дали вовремя зарплату, либо увольнение или сокращение. Многие люди в таком случае бегут за помощью в микрокредитные организации. Такие компании обещают занять деньги в долг только по одному паспорту.

Сразу следует отметить, что выход из ситуации, когда человек перекрывает кредит кредитом, не приведет ни к чему хорошему. Решая проблему сегодняшнего дня, клиент только усугубляет свое положение в будущем. Ведь вместо одной неоплаченной суммы в конце месяца появятся две. К тому же при отсутствии оплаты, ему придется заплатить внушительную сумму неустойки.

Важно помнить, что прежде чем принимать участие в какой – либо сделке с любым финансовым учреждением, целесообразно будет взвесить свои финансовые возможности.

Намного сложнее обстоят дела с предприятиями и организациями. Ведь руководство решает не только текущие вопросы по деятельности своей компании, но и не оставляет без внимания выплату заработной платы сотрудникам, поступление платежей кредиторам и поставщикам. Для осуществления успешной деятельности все эти факторы важны в равной степени.

Что такое технический дефолт простыми словами?

Юридическим лицам целесообразно будет не экономить на бухгалтерском отделе. Ведь опытный экономист сможет сбалансировать бюджет и свести дебет с кредитом. А постоянный контроль над доходами и расходами поможет избежать рисков и ненужных трат.

К сожалению, дефолт в масштабах государства можно сравнить разве что с концом света. Никто не знает что происходит, и самое главное никто не понимает, как быть. В этой ситуации на выручку придут грамотные шаги руководства страны. Опыт прошлого показал, что одной из причин дефолта 1998 года, стала неправильная экономическая политика, проводимая руководством.

В настоящее время руководством проводится политика, направленная на развитие многих отраслей внутри государства. А значит, экономика не будет зависеть только от экспорта, например газа и нефти, и станет более устойчивой. К тому же не стоит забывать о том, что правительством создан дополнительный резерв, который предназначен быть «подушкой безопасности» в случае наступления сложных финансовых ситуаций.

Все эти обстоятельства дают основания полагать, что населению страны пока ничего не угрожает. И самое время каждому гражданину подумать о том, как стать добросовестным плательщиком.

Что такое «простой дефолт»

Сначала давайте поговорим о том, что означает слово дефолт простыми словами.

Термин чаще всего применяют к государствам или к крупным национальным компаниям. В этой статье мы будем говорить про государственные дефолты.

Термин дефолт (от англ. default) означает отказ или физическую невозможность исполнения финансовых обязательств перед кредитором. Распространяется он на, как на оплату основного долга (тела займа), так и на указанные в договоре займа проценты, штрафы, пени, неустойку. В большинстве случаев под данным термином понимается именно отсутствие возможности погашать финансовые обязательства.

Что такое дефолт простыми словами

В свою очередь каждый из этих видов делиться на дополнительные подвиды. Данные подвиды различаются по множеству признаков. Также различие заключается и в субъектах дефолта. В зависимости от вида, предусматривается несколько вариантов решения. Если решение отсутствует, либо невозможно в силу неустранимых обстоятельств, то последствиями этого в 99.9% случаев является банкротство эмитента (заемщика).

Еще по теме  Опекунство над недееспособным человеком в 2020 году — права и обязанности, как оформить, выплаты

Достаточно распространенная форма дефолта. Объяснение у нее стандартное: компания или физическое лицо, находящиеся на грани банкротства, отказывается или не имеет соответствующей возможности исполнять свои обязательства перед кредитором.

В хозяйственной сфере эти процессы привели к изменению способа формирования связей между экономическими субъектами: связи строились не на принципах личной зависимости, а на основе имущественной зависимости, когда принуждение и подчинение уступили место добровольному взаимодействию, которое основывается на собственных интересах.

Подобное происходит при наступлении сроков погашения задолженности, выплаты дивидендов, купонных выплат, платежей по облигациям, и прочим выплатам. В данном случае инициируется процедура банкротства самим заемщиком, либо его пока еще действующим кредитором.

При простом государственном дефолте в процесс подключаются международные финансовые организации, которые выделяют средства на погашение страной части или всех обязательств, взамен требуя произвести какие-либо структурные изменения в текущей экономике.Примером такой помощи является получение в 1998 году Российской Федерацией от Международного Валютного Фонда дотаций на погашение внутреннего и внешнего долга.

Непосредственно процесс функционирования и развития рыночной экономической системы связанный с изменениями форм частной собственности, эволюцией экономических субъектов — физических и юридических лиц, в роли которых выступают граждане и экономические организации. Относительно новой системе пришлось уживаться с рыночными экономическими институтами и действиями экономического центра в лице государства, что создают общественные условия для их взаимодействия.

Подобные примеры в последнее время приобретают массовый характер, так как по дефолт может попасть практически любое современное государство. Простой дефолт делится на два отдельных подвида: суверенный и перекрестный. Рыночная экономическая система часто подвергается этим обеим формам, которые являются смежными.

Суверенный дефолт

Пример простого суверенного дефолта был описан выше. Суверенный дефолт объявляется государствами, которые не имеют возможности погашать внутренние и внешние обязательства вследствие наступления глубокого экономического кризиса. Данный вид дефолта также объявляется при отказе от погашения внешних или внутренних обязательств отдельным государством.

Под финансовые обязательства при этом подпадают:

  • Социальные и пенсионные выплаты гражданам государства.
  • Заработные платы (в том числе, и бюджетным служащим).
  • Внешние долги государства перед участниками мирового сообщества, либо перед международными финансовыми организациями.
  • Внешние кредитные обязательства.
  • Обязательства, возникшие из международных правоотношений — контрибуции, репарации, и прочие виды международно-правовых санкций.

Что такое дефолт простыми словами

В отношении государств, попавших под суверенный дефолт, действует резолюция ООН, прямо запрещающая остальным членам мирового сообщества принуждать государство-должника к изменению политического или государственного строя. До принятия резолюции подобные инциденты имели широкое распространение, особенно, если должником выступала страна, относящаяся к так называемому третьему миру. Сейчас подобное невозможно с точки зрения международных соглашений.

Перекрестный дефолт

Еще один подвид простого дефолта. Объявить его могут государства, юридические лица любого уровня, простые граждане. Под данным термином понимается автоматическое закрытие всех кредитных линий, при отказе заемщика погашать обязательства хотя бы по одной из них. К примеру, если компания не имеет возможности платить по одним обязательствам, то данное обстоятельство распространяется и на все остальные обязательства.

В практике встречаются случаи, когда компания, исправно платившая по 2-3 кредитным линиям, попадала под дефолт по причине невозможности погашения обязательств по третьей кредитной линии. В стандартном виде данная форма дефолта означает его распространение на все обязательства заемщика, даже если он по некоторым из них продолжает платить.

Чем дефолт грозит экономике

У экономики есть 2 показателя, которые напрямую влияют на курс национальной валюты: ВНП (внутренний национальный продукт) и денежная масса (количество денег в обращении). Их соотношение формирует показатель инфляции.

Если прирост ВНП значительно меньше прироста денежной массы, то мы имеем увеличение показателей инфляции. Если мы видим прирост ВНП и прирост денежной массы примерно в равном соотношении (прирост денег всегда будет больше, за редким исключением), значит, показатель инфляции будет стабильным.

И также происходит с государством, только в больших масштабах. Иностранные инвесторы, которые ранее доверяли государству и его политике, тут же прекращают свою деятельность, изымают деньги из бюджета, конвертируют их в другую валюту и уходят с рынка. Это первый скачок курса. Затем за первым скачком следует второй — обычные граждане, которых, по факту, обмануло государство со своими бумагами, переводят активы в другие валюты, чтобы защититься. И за двумя скачками начинается всеобщая паника, и это третий, последний скачок, после которого огромной неповоротливой «машине» сложно оправиться.

Если говорить об экономических показателях, то перед первым скачком идет уменьшение ВНП — продают доли в компаниях, а значит, практически закрывают их или лишают части прибыли. Затем идет второе уменьшение ВВП, когда пропадает доверие у национальных инвесторов, которые переводят свои деньги в другие активы, за рубеж.

Как предотвратить дефолт

Можно с уверенностью сказать, что дефолт не возникает внезапно. Этой ситуации предшествуют многие обстоятельства. Чтобы предотвратить несостоятельность обычного гражданина, нужно серьёзно относиться к кредитованию. Ведь дефолт может стать причиной банкротства и лишения всего имущества. В первую очередь нужно определиться с необходимостью брать кредит. Вероятнее всего можно немного подождать с приобретением желаемой вещи, накопить необходимую сумму и сделать покупку.

Но случаются и непредвиденные ситуации: вовремя не выдали зарплату, уволили или сократили. Многие в этом случае обращаются к услугам микрокредитных организаций, которые заманивают обещаниями быстро выдать деньги лишь по паспорту. Сразу можно отметить, что выйти из ситуации, когда один кредит перекрывается другим кредитом, очень сложно.

Решив сегодняшнюю проблему, должник усложняет своё финансовое положение в дальнейшем, так как одна неоплаченная сумма к концу месяца превратится в две. Кроме того, при задержках выплат заёмщику придётся оплатить внушительную неустойку. Очень важно понимать, что прежде чем заключить сделку с какой-либо финансовой организацией, нужно тщательно взвесить собственные финансовые возможности.

Намного сложнее функционирование предприятий и организаций. Руководителями решаются не только текущие вопросы по работе своего предприятия, но и учитывается выплата зарплаты сотрудникам и расчёты с кредиторами и поставщиками. Все эти факторы очень важны для того, чтобы осуществлять успешную деятельность.

Ни для кого не секрет, что дефолт государства сравним лишь с концом света. Никто полностью не осознаёт происходящее и, главное, никто не знает какие действия предпринимать. В такой ситуации выручат продуманные грамотные шаги руководителей страны. Опытом прошлого доказано, что одним из факторов, вызвавших дефолт 1998 года, стала неправильная политика в экономике, которую проводило руководство.

В то время бюджет России пополнялся в основном за счёт экспорта в соседние страны. А когда мировые цены на нефть рухнули, это стало роковым последствием. Сейчас правительство проводит политику, направленную на развитие многих отраслей экономики. Это значит, что экономическое положение не будет зависимым от экспорта и станет намного устойчивей.

Кроме того правительство создало дополнительные резервы, предназначенные стать «подушкой безопасности» на случай возникновения финансового кризиса. Всё это даёт основание предполагать, что гражданам России дефолт не угрожает.

В чем суть дефолта

А теперь давайте поговорим с более житейской точки зрения. Ведь нам неинтересны макроэкономические показатели. Рассмотрим дефолт с точки зрения обычного гражданина. К чему приведет отказ государства от обязательств?

Проблемы с работой. Самый очевидный фактор. Рабочие места сокращаются, компании закрываются, а если нет, то неизбежно возникают задержки с зарплатой. По топ-менеджменту бьет не так сильно, но обычные рабочие от этого страдают.

Что такое дефолт простыми словами

Проблемы с государственным финансированием. В бюджетных учреждениях все еще хуже. В школах и детских садах — нехватка учителей и воспитателей, детей банально не на что кормить. Ухудшение качества обслуживания в поликлиниках, большинство специалистов уходит.

Постоянный рост цен. Чтобы как-то компенсировать экономические проблемы, магазины вынуждены повышать цены. А у населения доходы сокращаются. При этом качество продуктов неизбежно падает, потому что сокращение затрат идет по всем фронтам.

Паника. Это самый жесткий, неконтролируемый и очень негативный фактор. Пример такой паники мы видели совсем недавно, в конце 2014 года. Из-за санкций курс рубля пошел вниз, и практически каждый решил покупать-покупать-покупать, чтобы потом не купить еще дороже. Неважно, нужно это или нет, полезно или вообще не пригодится — надо купить.

Все эти факторы складываются в одну очень простую картину: работы нет, а если есть, то с задержкой зарплаты, цены растут как снежный ком, в государственных учреждениях дефицит кадров, денег, а на полках магазинов все меньше и меньше товаров.

Дефолт 1998 года в России

Взяв на себя обязательства по краткосрочным займам, в августе 1998 года Россия не смогла их исполнить. Основные причины — неэффективность экономической политики, снижения цен (до $15/баррель) на нефть и последующий отток капитала. Уже в начале 1998 года было ясно, что платежи, которые нужно совершать по облигациям, в два раза превышают суммарные государственные доходы.

В течение месяца после объявления дефолта произошла смена Правительства и руководства Центробанка. Политика новых властей была нацелена на экономический рост. Для этого было решено, в частности:

  • разрешить рыночное формирование курса рубля;
  • отказаться от идеи финансировать бюджет за счет заемных средств;
  • выплатить задолженность по зарплатам и пенсиям.

Принятые меры принесли видимые результаты и Россия достаточно быстро оправилась от экономического кризиса.

Банкротство

Отвечая на вопрос о том, возможен ли в России дефолт сегодня, аналитики приходят к мнению, что повторение ситуации маловероятно. Заключение сделано на основе анализа текущей экономической ситуации в сравнении с обстановкой в стране в 1998 году:

  • накоплено достаточно резервов;
  • уровень госдолга (включая внешние обязательства) относительно низкий;
  • Россия накопила опыт ведения политики в условиях ухудшения экономической ситуации (имеется ввиду кризис 2008 года);
  • экономика научилась подстраиваться под изменение внешних и внутренних факторов.

Всего в России за прошлый век было 2 дефолта. И оба дались стране очень тяжело:

  • Дефолт в 1918 году.
  • Дефолт в 1998 году.

Первый дефолт в нашей стране произошел из-за смены Правительства и образования нового государства. Когда коммунистическая партия пришла к власти, страна была в разрухе, войне и с долгами за плечами. После тщательного взвешивания последствий было принято волевое решение отказаться от уплаты долгов.

Дефолт в 98 году пошел по другому сценарию. Из-за действий руководства страны, которые привели к краху экономики, было решено отказаться от реальных выплат по государственным ценным бумагам.

Еще по теме  Льготы на улучшение жилищных условий сотрудникам полиции

Этим отличаются экономические кризисы от реальных дефолтов. Первые могут длиться несколько лет и достаточно тяжело ударить по экономике. Но во время дефолта все последствия увеличиваются в несколько раз.

Примерно восстановим хронику событий, которая привела к этому:

  1. После распада СССР в страну срочно необходимы вливания иностранного капитала. Россия получает огромные займы из-за рубежа.
  2. В 97 году начался обвал национальной валюты и фондового рынка в Таиланде.
  3. Следом за этим стремительно падает доверие к развивающимся рынкам.
  4. Разрастается мировой кризис, следствием которого становится падение курса российских государственных облигаций, а за счет них страна покрывает долги другим государствам.
  5. В конце 97 года Правительство принимает решение искусственно завысить курс рубля. Расходы превышают доходы более чем на 120 миллиардов рублей.
  6. В январе 98 повышают ставку рефинансирования с 28 до 42% годовых. Кредиты и вклады становятся дороже. Правительство пытается избежать девальвации.
  7. МВФ одобряет займ России на 700 миллионов долларов и согласовывает весь график платежей на год.
  8. В мае 98-го председатель ЦБ открыто говорит о том, что Россию ждет новый кризис, и государство не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
  9. 18 мая торги открываются падением российских бумаг на 10%.
  10. Доходность выпускаемых облигаций вырастает в 2 раза, до 50% годовых.
  11. Западные инвесторы прекращают верить в платежеспособность России.
  12. Нет покупателя на Роснефть, за счет которой хотели закрыть долги. Доходность бумаг взлетает до 70 — 80% за сутки.
  13. Главы самых крупных компаний заявляют о том, что нужно провести девальвацию рубля, иначе рынок сам это сделает, и последствия будут ужасными.
  14. Котировки государственных облигаций летят вниз. Доходность бумаг взлетает сначала до 100, а через какое-то время до 140% годовых.
  15. Госдума отклоняет ужесточение политики и список антикризисных мер. В МВФ выдают кредит на стабилизацию ситуации.
  16. 1 августа используется кредит на выкуп ГКО и стабилизацию курса рубля. Наступает кажущееся равновесие.
  17. 10 и 11 августа западные банки требуют вернуть кредиты, обеспеченные государственными облигациями. Переоценка платежеспособности российских банков привела к тому, что уже ясно — государство не сможет погасить собственные облигации.
  18. Идет массовая покупка валюты. Все уверены в надвигающемся кризисе. Из-за искусственного поддержания валютного коридора Правительство потеряло огромные деньги.
  19. 12 августа ЦБ ограничивает валютные операции 25 крупнейшим банкам. Деньги переданы на стабилизацию ситуации с курсом.
  20. 13 августа торги на бирже практически остановлены. Российским банкам перестали выдавать кредиты, и они на грани разорения.
  21. Джордж Сорос официально заявляет, что Россия находится на последней стадии кризиса, и девальвация неизбежна. Ельцин в то же время говорит, что девальвации не будет. Твердо и четко.
  22. 15 августа Правительство понимает, что больше не может гасить государственные облигации. Пошли первые слова о реструктуризации долга.
  23. 17 августа объявлен дефолт.

После открытого объявления дефолта в стране все начало происходить еще быстрее: через месяц следует официальное заявление о том, что большинство российских банков практически банкроты. Следом идут отзывы лицензий у мелких и средних банков. Затем самое жесткое событие — введение антикризисного управления в Инкомбанк, банк из ТОП-5. По итогу рубль обесценился в 4 раза, с валюты убрали лишние нули, и многие компании просто растворились.

К этому привело 5 причин:

  • Первой причиной был мировой кризис на развивающихся рынках. В них вкладывали слишком много денег, которые использовались не по назначению. Перегрев экономики Таиланда и последующий обвал стали первым тревожным звонком о рискованности вложений в развивающиеся страны, к которым относится Россия.
  • Кредитная яма. По сути, вся Россия развивалась исключительно за счет заемных средств. Мы брали кредиты на Западе, выпускали государственные бумаги для погашения западных кредитов. И такая связь рано или поздно прервалась бы, при любом маленьком шторме.
  • Откровенно бездарное управление. Когда топовые экономисты, которые хотели предотвратить дефолт, предлагали меры по ужесточению политики, увеличению налогов, которые хоть как-то покрывали бы дыры и не привели к такому полномасштабному кризису, глава страны раз за разом отказывал и делал вид, что все нормально.
  • Огромный распил средств. Конечно, это неофициально. Но по факту, если судить здраво, легко можно понять, что за счет огромных инвестиций с Запада Россия ничего не приобрела в собственной экономике. Просто государственные предприятия перешли в частные руки, а прибыль гонялась через приближенных к Правительству лиц, чтобы сократить налоги. Как итог, расходы намного превышают доходы.
  • И последним ударом была переоценка перспектив вложений и требования погасить долги. По сути, этого следовало ожидать. Правительство само создало мыльный пузырь этими вращениями кредитных средств и правками в бюджет, где расходы были намного выше доходов.

Если бы Правительство со знанием дела подошло к инвестициям в собственную экономику, пусть за счет использования природных ресурсов и повышения налогов, такой полномасштабный кризис был бы растянут на 5 — 10 лет, и ситуация не сильно отличалась от нашей текущей. А так, мы получили дефолт и множество проблем.

Последствий было много:

  • Сокращений рабочих мест.
  • Задержки зарплат.
  • Повышение цен.
  • Паника среди населения.
  • Увольнения в государственном аппарате.

Дефолт в 1998 году — самый настоящий полномасштабный экономический провал России по всем экономическим фронтам. Никакие меры по выходу из кризиса не были приняты, никакие проблемы не были решены.

Теперь давайте поговорим о дефолте рубля сегодня. Будет ли он, отчего вообще пошло утверждение, что все плохо, и чего ждать в ближайшие пару лет.

В России дефолт — это в первую очередь августовский дефолт 1998 года.

Россия после распада СССР находилась в глубоком экономическом кризисе, который так или иначе продолжался все 1990-е годы. Постоянно нуждаясь в деньгах, правительство привлекало все новые займы и накопило долгов примерно на 50% ВВП страны (более 150 млрд долларов внешнего долга и 200 млрд внутреннего — по курсу июля-1998).

Стремясь добыть деньги, государство создало собственную финансовую пирамиду, выпустив ГКО — государственные краткосрочные облигации. Как и любая пирамида, она держалась до тех пор, пока в нее вкладывали новые деньги, а затем должна была обрушиться.

О грядущем коллапсе аналитики предупреждали с конца 1997 года. Ситуацию усугублял кризис азиатских экономик и обвал цен на нефть. Эксперты предлагали начать девальвировать рубль, чтобы уменьшить внутренний долг, но руководство страны на это не пошло. 14 августа 1998 года президент Борис Ельцин успокаивал граждан: «Девальвации не будет. Это я заявляю четко и твердо».

Дефолты в других странах

Теперь давайте поговорим о примерах мировых дефолтов.

Технический дефолт на Украине в 1998 году. Тогда государство как раз выпустило Облигации Внутреннего Государственного Займа сроком на 3 года. Но из-за тяжелой экономической ситуации не смогло вовремя их погасить. При этом погасило позднее, а держатели бумаг получили дополнительные проценты за увеличение сроков.

Суверенный дефолт в Аргентине в 2001 году. Это самый тяжелый случай дефолта. Правительство выпустило государственные бумаги с целью привлечения денег в бюджет. Но когда срок облигаций закончился, дыра в бюджете не исчезла, пришлось перевыпускать бумаги с более низкой процентной ставкой и долгим сроком.

Подготовка к дефолту

Теперь, на всякий случай, поговорим о том, что делать, если вот-вот нагрянет дефолт, и даже — как на этом можно заработать. Есть 5 популярных способов, но работает из них только 3.

Термин дефолт означает отказ или физическую невозможность исполнения финансовых обязательств перед кредитором

Самый простой способ — вложения в драгоценные металлы. Золото, серебро и платина всегда были спасительной гаванью всех инвесторов в кризисные периоды для экономики. Достаточно вспомнить, как штормило рубль в 14-м году и посмотреть на графики золота и серебра.

Инвестиции в иностранную валюту. Тоже довольно простой способ. За несколько недель до дефолта (если сумели вовремя его предсказать), покупаете иностранную валюту, и, как только начинается кризисный период, цена на валюту страны падает, а на иностранную — взлетает до небес.

А если продержать деньги у себя до момента, пока рынок недвижимости рухнет, они не будут стоить ничего. Если они не в драгоценных металлах или иностранной валюте, естественно. Правда, при этом, вы можете потерять на росте золота/серебра или евро/доллара. И какой в этом смысл?

Вклады в банки. Такой способ имел бы место быть, если не одно «но». Половина банков может закрыться из-за тяжелой экономической ситуации. В один момент все жители потребуют вернуть свои деньги, а возврат кредитов приостановится, ведь платить-то нечем. И по итогу сталкиваемся с такой картиной: вкладываем деньги в государственный банк, который выставляет минимально возможную в этой ситуации ставку (50% годовых при инфляции в 100%, это не крутая ставка).

Последний способ — инвестиции в компании. Дефолт — это кризисное состояние экономики. Самое тяжелое, если не считать послевоенного времени. И если грамотно воспользоваться этим моментом, то можно даже в такое время неплохо заработать. Суть в следующем: есть компании, которые даже во время кризиса могут остаться на плаву. Даже во время самого тяжелого, затяжного и губительного для всех остальных.

Если вложить деньги в акции таких компаний, то как только дефолт закончится и экономика начнет стабилизироваться, вы станете очень богаты. Потому что в компании, которые пережили такой масштабный кризис, начнется приток денег. Огромный приток денег, который спровоцирует рост их ценных бумаг.

В итоге, для защиты от дефолта следует сделать 2 вещи: перевести часть сбережений в драгоценные металлы, а другую часть — в иностранную валюту. Таким образом, мы получим 2 надежных источника денег, которые будут стоить очень дорого, особенно на фоне паники населения.

Дефолт — серьезный экономический кризис, который дается государству и её жителям очень нелегко. В ближайшее время, по прогнозам большинства экономистов, масштабного дефолта не предвидится, но в нашей стране лучше быть готовым ко всему. 

Оцените статью
Юридическая помощь
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.